השקעה בתוכניות פנסיונית הינה צורך אלמנטארי בחיים המודרניים, ומטרתה להבטיח רמת חיים נאותה בהגיעו של אדם לגיל פרישה. בנוסף לכך, תכניות אלו נועדו להבטיח סיוע כלכלי לאדם ולבני משפחתו במקרים של נכות או אובדן כושר עבודה, או פטירה בגיל מוקדם. האחריות לבחירת ניהול חסכונות פנסיוניים לטווח הארוך מוטלת על כתפי הציבור, כך שכל אחד צריך להחליט איזה ערוץ השקעה הוא הטוב ביותר עבורו. מרבית הציבור מתלבט בין שני מוצרים פנסיוניים עיקריים - קרן פנסיה או ביטוח מנהלים.
מאפייני קרן פנסיה וביטוח מנהלים
קרן פנסיה וביטוח מנהלים הינם שני אפיקים של חיסכון פנסיוני המשלב מתוכו מרכיב ביטוחי. שניהם נועדו לקבלת תשלומי קצבת פנסיה חודשית בעת ההגעה לגיל הפרישה, וכן עבור מקרים של אובדן כושר עבודה ומוות. מוצרים פנסיוניים אלו מסופקים לעיתים כחלק מהסכם עבודה בין עובד למעביד הנושאים בנטל תשלומים חודשיים, או באופן עצמאי. קרנות פנסיה מוצעות במספר אפיקים קבועים שאין גמישות בבחירתם, והן מורכבות מביטוחי סיכון הדדיים של חברת הביטוח והמבוטח. מנגד, ביטוח מנהלים מציע גמישות רבה בקביעת סכום הביטוח, וסיכוני הביטוח בגינו מוטלים רק על כתפי חברת הביטוח. הווה אומר, שקרנות פסיה מושפעות משינויים דמוגרפיים חיוביים או שליליים, ואילו בביטוח מנהלים חברת הביטוח סופגת את שינויים הללו ולא המבוטח.
איזה אפיק חיסכון פנסיוני יותר משתלם כלכלית
התפיסה הרווחת כיום היא שקרנות פנסיה צוברות שיעור קצבה גבוה יותר משל ביטוחי מנהלים. מצב זה מגובה גם בדרישת הממשלה אשר ביטלה משנת 2013 את מקדם הקצבה עבור ביטוחים אלו, ובכך הקטינה את גובה הקצבה שתתקבל בעתיד. ואולם, משרד האוצר העריך מחדש את תוחלת החיים של מבוטחים בקרנות פנסיה, מה שגורם להארכת משך תשלומי הקצבה ומכאן להפחתת סכום התשלומים החודשיים. מעבר לכך, הנפקת אגרות חוב שהייתה עד היום מנת חלקן של קרות פנסיה, אפשרית כיום גם לביטוחי מנהלים. גורם זה תורם להקטנת פערי הקצבה החודשית בין שני המוצרים הפנסיוניים.
בחינת ההיבט המשפטי
חשוב לדעת שקיים הבדל מהותי בבסיסי ההתקשרות של קרן פנסיה לעומת ביטוח מנהלים. באופן כללי, קרן פנסיה מבוססת על תקנון הניתן לשינויים שנדרשים לאישור משרד האוצר. כמו כן, מאחריותו של אדם החוסך בקרן פנסיה להתעדכן בשינויים אלו ולהבין את משמעותם. מאידך, ביטוח מנהלים מבוסס על חוזה שאינו ניתן לשינוי, ומחייב את החברה המבטחת להסביר למבוטח את משמעותו והשלכותיו. בעיות של סכסוך משפטי מקלות הגדרות אלו באופן משמעותי על התנהלותו של מי שמחזיק בביטוח מנהלים, ומגדילות את סיכוייו לזכות בתביעה.